O que é o DeFi?

DeFi

Você já ouviu falar em Defi? Bom, se você já pesquisa há algum tempo por criptomoedas, com certeza esse é um termo que você já deve ter ouvido ou lido por aí. Mas o que será DEFI? Bom, em grande medida, podemos dizer que o Defi é uma das coisas mais promissoras dentro do universo cripto e com possibilidades reais de gerar mudanças profundas não só na forma como as pessoas usam dinheiro mas também no sistema financeiro global.

 

O que é DeFi? Qual sua importância?

 

O termo DeFi corresponde a uma abreviação do termo em inglês Decentralized Finance (ou finanças descentralizadas), que é basicamente um movimento encabeçado por usuários de criptomoedas em direção a um novo sistema financeiro global, baseado, no lugar dos atuais bancos privados gigantescos e bancos centrais, em uma rede descentralizada que possa prover todos os serviços financeiros necessários aos seus usuários.

O Significado disso é que, no lugar de um sistema que já se provou extremamente suscetível à fraude, corrupção e desestabilização da economia – como já ocorreu muitas vezes no passado – podemos ter a chance de ter um sistema financeiro verdadeiramente livre, sem ficar submetido a autoridades centrais com poder absoluto de tomar decisões que, na maior parte das vezes, não leva minimamente em consideração as necessidades dos usuários do sistema financeiro. Assim, no lugar do conluio corporativistas entre bancos imensos e governos ao redor do mundo mandando em tudo e submetendo os indivíduos, poderíamos ter uma rede de serviços financeiros verdadeiramente descentralizada, mantida pelos próprios usuários através da blockchain.

 

Como funcionaria o DeFi?

 

Claro, a descentralização completa do sistema financeiro parece ser algo maravilhoso, porém, uma pergunta de ordem prática sempre fica: Como isso realmente funcionaria?

A opção mais fácil para se ter, de fato, um sistema financeiro descentralizado é através do sistema Ethereum, que, como já falamos de forma mais aprofundada em outro artigo, provê uma plataforma descentralizada de desenvolvimento de software na blockchain, e possui uma criptomoeda própria – a Ether – que funciona como pagamento para os projetos desenvolvidos na plataforma, assim como estímulo para que os computadores ligados na rede ethereum ao redor do mundo sigam validando as transações e, com isso, minerando ether.

Defi ethereum

A Ethereum pode ser entendida como sendo composta de 3 camadas: A camada de Hardware, composta pelos computadores dos mineradores que forma a sua blockchain, a camada de software, onde os softwares são desenvolvidos e que, em conjunto com a camada de Hardware forma a Ethereum virtual Machine.

A terceira e última camada da Ethereum é a camada de Apps, onde os aplicativos descentralizados – ou Dapps – são desenvolvidos. É nessa camada que o movimento DeFi começa a ganhar força, já que muitos dapps provendo serviços financeiros já foram e continuam sendo desenvolvidos na Ethereum.

 

Os 5 pilares do DeFi

 

Além da plataforma para desenvolvimento das aplicações financeiras, existem mais alguns requisitos para que um sistema financeiro descentralizado minimamente viável possa se concretizar. Todos esses requisitos, ou pilares do sistema, já se começam a se desenvolver.

 

1 – Stablecoins

Stablecoins é o nome dados a criptomoedas que buscam manter seu próprio valor estável, sendo lastreados por alguma moeda Fiat, geralmente o próprio dólar. Exemplos são o Tether e a Dai, duas criptos vinculadas ao dólar.

A importância das Stablecoins esta no fato de que uma das principais preocupações em relação a criptomoedas é a sua imensa volatilidade. É claro que essa volatilidade é algo perfeitamente compreensível quando pensamos em uma criptomoeda como o bitcoin, por exemplo, que ainda esta em processo de adoção e tem potencial real de se tornar o dinheiro do futuro, mas ainda carrega incerteza no olhar da maior parte do público em geral fora do universo cripto.

Entretanto, o fato do mercado ainda olhar com desconfiança para a volatilidade do bitcoin e outras criptos gera a necessidade de uma criptomoeda que não oscile tanto para que um projeto inicial de sistema financeiro descentralizado possa começar a surgir de modo minimamente operacional, e daí a importância das Stablecoins.

 

2 – Bolsas descentralizadas

 

Provavelmente você já esta acostumado com o conceito de uma bolsa de valores, mas, para que o DeFi possa se concretizar, o que precisamos é de bolsas de criptomoedas descentralizadas, onde cada usuário possa negociar uma criptomoeda por outra diretamente, sem a necessidade de um intermediário entre essas operações. Felizmente, essas bolsas já existem, como a Kyber Network e a Uniswap, que cobram apenas uma pequena taxa de swap por operação.

Com as bolsas descentralizadas, reduz-se enormemente o risco de custódia associado a possibilidade de ataque externo e perda de criptomoedas como ocorre com corretoras de criptomoedas com certa frequência, já que em  nenhum momento as criptomoedas ficam ‘estacionadas’ no sistema da bolsa.

 

3 – Mercado de dinheiro

 

Mercado de dinheiro é simplesmente o mercado para empréstimos e é o principal responsável por prover liquidez para a economia. Embora nos últimos anos tenham surgido diversos aplicativos de empréstimos peer-to-peer, é um fato inegável que esse setor ainda é absolutamente dominado por grandes bancos no mundo inteiro.

Devido a grande liquidez provida por esse mercado, é impossível pensar na viabilidade  de um sistema financeiro descentralizado sem um mercado de dinheiro forte e operante. A grande diferença aqui é que os empréstimos ocorrerão sem o intermédio de grandes bancos ou instituições financeiras, mas diretamente entre as partes.

Nesse sistema, ao invés de utilizar scores de crédito para determinar o risco de emprestar dinheiro, o que ocorrerá será o que chamamos de Collaterilarized Debt Position, ou CDP, que basicamente significa que o tomador do empréstimo terá que deixar depositado uma determinada quantia de alguma criptomoeda que garanta o pagamento do principal e, se em algum momento, o valor daquela cripto cai a um patamar menor que o valor do empréstimo, o contrato é liquidado instantaneamente.

 

4 – Sintéticos

 

Sintético é o nome dado a um ativo ou instrumento financeiro que é feito para se comportar como um outro ativo. O melhor exemplo é o dos derivativos, ativos que derivam o seu valor de um outro ativo financeiro subjacente. Exemplos de derivativos incluem opções de compra e de venda, Swaps e contratos futuros.

No sistema DeFi, um sintético seria um token cujo valor deriva de uma criptomoeda qualquer e sua principal utilidade seria prover maior transparência e segurança na hora de simular financiamentos, operações de criação de liquidez e acesso ao mercado.

 

5 – Seguro

 

Assim como no sistema financeiro tradicional, o seguro será um instrumento fundamental para o sistema financeiro descentralizado, funcionando como uma rede de proteção contra ataques hackers, glitches ou bugs nos sistemas utilizados pelo usuário de criptomoedas. A existência de seguradoras que possam prover a cobertura desses tipos de risco no âmbito de criptomoedas será fundamental para atrair a massa de usuários do sistema financeiro tradicional – usuários esses que, na imensa maioria das vezes, possuem um perfil menos técnico – para o sistema descentralizado, fazendo-os se sentir mais seguros.

Felizmente, já existem algumas seguradores cobrindo esse tipo de risco, o que só aumenta as chances de um sistema financeiro descentralizado realmente se tornar mainstream

 

Conclusão

Com esses 5 pilares se desenvolvendo já nos dias de hoje, as perspectivas para um futuro onde o sistema financeiro mundial não estará mais nas mãos de banqueiros e governantes são realmente animadoras. Para os que pretendem se preparar para o futuro ao invés de chorar por oportunidades perdidas, aqui fica a dica: Aprenda tudo o que você puder sobre criptomoedas.

O que é ethereum?

Ethereum

Se você se interessa pelo assunto criptomoedas, com certeza já ouviu falar em Ethereum e, talvez como muitas pessoas, possa acreditar que se trata de uma criptomoeda assim como o Bitcoin.

Na verdade, entretanto, Ethereum é o nome de uma platforma de desenvolvimento de software descentralizado por meio da blockchain, dentro da qual se utiliza o ether, essa sim uma criptomoeda. Mas você sabe exatamente como funciona a rede do ethereum e por quê o ether é a segunda criptomoeda mais valiosa atualmente? Se não, venha comigo nesse artigo que eu vou te mostrar tudo o que você precisa saber sobre ethereum em pouco tempo.

 

A Plataforma Ethereum

 

Ethereum é uma plataforma descentralizada de desenvolvimento de software através da Blockchain criada pelo Vitalik Buterin e lançada em 2015. o Ethereum começou com a idéia de usar a mesma base central do bitcoin – a ausência de um ente central com pode absoluto sobre a plataforma – e leva-lá para outros campos que não apenas o do dinheiro digital.

Por ser baseado na blockchain, a Ethereum possui as mesmas características de transparência absoluta, imutabilidade e segurança elevada do bitcoin. (Para entender melhor o por quê de a blockchain ser tão segura, veja esse artigo.)

A grande diferença é que, enquanto na blockchain do bitcoin você pode apenas transferir ou receber bitcoins de outros endereços ou armazenar de forma segura seus bitcoins, a blockchain do Ethereum tem a função principal de prover uma plataforma sobre o qual podem ser desenvolvidos softwares, games e apps para fins comerciais ou apenas de entretenimento. Como a plataforma é descentralizada, não há nenhum censor que possa decidir o que pode ser criado nela, o que a torna um forte atrativo para desenvolvedores do mundo inteiro.

Nesse contexto, o Ether – a criptomoeda do projeto Ethereum – funciona como um estímulo para que novos participantes se juntem a plataforma e forneçam poder computacional para sua blockchain, recebendo uma determinada quantia da moeda sempre que auxiliam um projeto de desenvolvimento de software dentro da plataforma. Vamos ver agora como isso funciona exatamente.

 

Ether: Como funciona?

 

Para que o blockchain do Ethereum pudesse funcionar de forma eficiente, era necessário que um número suficiente de pessoas se dispusessem a fornecer parte do poder computacional do seu computador para se tornar um node na rede. Caso esse número fosse muito baixo, o próprio conceito de descentralização não teria como ser aplicado na prática e o blockchain do Ethereum seria muito fraco.

Ethereum

Pensando nisso, o seu criador, Vitalik Buterin, seguiu a mesma linha do bitcoin e criou uma criptomoeda para estimular a adesão de cada vez mais participantes na rede que pudessem se tornar nodes e, assim, aumentar a robustez do sistema enquanto recebem recompensas em ether, basicamente assumindo o papel de mineradores de ether.

Assim, para que um novo projeto de desenvolvimento de software seja iniciado na Ethereum, um determinado preço em ether deve ser pago sob a forma de taxa para que os mineradores possam validar a transação e o software efetivamente passe a ser desenvolvido dentro da Ethereum. A esse preço dá-se o nome de gás, uma analogia ao fato de que é o ether que provê o “combustível” para que todo o sistema Ethereum funcione.

O Gás necessário para que um projeto vá a frente é geralmente expresso em gigawei, que nada mais são do que a nona parte de um ether, ou seja, um gigawei, ou Gwei, corresponde a 0.000000001 Ether.

A Blockchain do Ethereum suporta desenvolvimento de programas em diversas linguagem de programação diferentes, sendo as mais comuns a Solidity e a Vyper. Tudo o que é desenvolvido no software da Ethereum se dá sob a forma de um Smart contract.

 

Smart contracts: O que são e como funcionam?

 

Os smarts contracts desenvolvidos na Ethreum são basicamente códigos condicionais, ou seja, linhas de código que somente são ativadas e produzem o resultado esperado se uma determinada condição pré estabelecida for verificada. Por exemplo, pode-se criar um smart contract que estabeleça que um desenvolvedor de software dentro da plataforma receberá pagamentos em ether pré-programados a cada x número de dias. A execução de um smart contract é automática, portanto, uma vez estabelecida essa condição, o desenvolvedor receberia seus pagamentos em dia, sem risco de inadimplência por parte do contratante.

Os smart contracts podem ser usados também para a execução de contratos muito mais complexos, envolvendo múltiplas condições e variáveis, tornando esse tipo de transação muito mais segura para ambas as partes, ao mesmo tempo em que elimina a necessidade de um ente central intermediário que possa garantir o cumprimento das obrigações, seja um banco, o sistema judiciário ou o governo federal.

Além do Hardware (composto pelos computadores que formam a blockchain) e do Software que permite o desenvolvimento de smart contracts, a Ethereum ainda possui uma terceira camada, a de aplicativos, que permite o desenvolvimento de Apps de forma descentralizada, a partir da blockchain do Ethereum, os Dapps.

 

ERC-20 e as tokens na Ethereum

 

ERC é uma sigla que significa Ethereum requestada for comments ( algo como “requisição de comentários pela Ethereum”) e que, basicamente, tem a função de propor mudanças na plataforma da Ethereum, que serão analisadas pelo conjunto de nomes que forma a blockchain.

Como o Ethereum é uma plataforma descentralizada, assim como o bitcoin, não há um única pessoa ou entidade que seja responsável por todos os seus processos, portanto, o único meio para que se proponha uma mudança na operação da plataforma é através de um ERC.

Nesse contexto, uma ERC que merece ser mencionada é a ERC-20, que basicamente estabeleceu padrões e regras que devem ser seguidas por todos os tokens que sejam desenvolvidos a partir da plataforma. Um token, dentro da Ethereum, é basicamente uma criptomoeda que atende a um fim específico dentro da sua blockchain.

O ERC-20 estabelece as regras pelas quais esses tokens podem ser transferidos, métodos de aprovação das transações que envolvam tokens, oferta total de tokens dentro da plataforma, entre outras coisas.

Atualmente, há muitos tokens na blockchain do ethereum que se tornaram extremamente populares, como o Tether, Chainlink, Vchain e BAT.

 

Ethereum 2.0 e perspectivas para o futuro

 

Com todas essas funcionalidades, é fácil enxergar o por quê de o ether ser a segunda criptomoeda com maior potencial de valorização, atrás apenas do Bitcoin. A plataforma provê um meio extremamente útil para tornar descentralizado quase tudo que se possa imaginar que possa ser feito de modo online.

Além disso, com o Ethereum 2.0, o upgrade da plataforma cuja primeira fase será lançada ainda em 2020, a expectativa é que a rede do Ethereum se torne muito mais rápida, com menos consumo de energia e muito mais escalável, possibilitando um número de transações ordens de grandeza maiores do que as atuais.

Isso tudo torna o Ether uma excelente criptomoeda para ficar de olho e aproveitar as oportunidades de queda na cotação, atualmente em torno de 2.000 reais.

O que é uma Brain Wallet? Vale a pena usar?

Brain Wallet

Se você esta pensando em comprar bitcoins, com certeza uma das dúvidas que passa pela sua cabeça é qual tipo de wallet utilizar para guardar seus bitcoins. Entre a praticidade e a segurança, muitas vezes há um mar de indecisão para o usuário iniciante de bitcoin sobre qual tipo de wallet é a mais adequada para o seu caso.

O que é Brain Wallet

É nesse contexto que surge a ideia da Brain Wallet, já utilizada há muitos anos, que se baseia nada mais nada menos na ideia de manter a sua chave privada guardada -adivinhem só – na sua própria memória. Assim, teoricamente você atingiria um altíssimo nível de segurança, já que, até inventarem um dispositivo futurístico de leitura de mentes, você teria a garantia que ninguém além de você, em qualquer hipótese, teria acesso a sua chave privada. Ao mesmo tempo, a Brain Wallet, pode ser muito mais prática do que qualquer outro tipo de wallet, já que você só precisa da sua mente para usá-la e acessar seus bitcoins.

Apesar dessa aparente vantagem, é preciso ter consciência de que existem alguns pontos que precisam ser considerados e riscos que é necessário ter em mente antes de decidir utilizar uma Brain wallet.

 

Como funciona uma Brain Wallet?

 

Em princípio, você poderia guardar o endereço de 32 bytes ou 256 bits (Um byte corresponde a 8 bits), correspondente a sua chave privada na sua memória e simplesmente utilizá-la quando necessário. Entretanto se você considerar que uma chave privada é geralmente algo como isso:

L2ssYs4CZnGdh3oZjYHtbGFY78YsGTUoKC36X2aDiaWYzeFAz9X

Fica um pouco difícil decorar não é? Ainda que você treine por muito tempo, é importante lembrar que a sua chave privada é a coisa mais importante para manter seus bitcoins em segurança, o que significa que você precisaria manter essa chave gravada na cabeça por anos a fio, o que é muito pouco prático.

É por isso que, para criar uma brain wallet, se utiliza uma funçao Hash em uma frase qualquer que só você saiba. Se você não sabe o que é um hash e quer entender mais a fundo, dê uma olhada no artigo acima. Para fins desse artigo, basta você saber que ao passar um dado qualquer por uma função hash, sempre teremos uma saída composta do outro lado por uma combinação de letras e números que será exatamente igual sempre que aquele mesmo dado for passado por uma função hash daquele tipo. (No caso do bitcoin, o tipo da função hash utilizada é a SHA256).

Assim, se passamos uma frase qualquer por uma função Hash SHA256, teremos sempre a mesma combinação de letras e números – a mesma chave privada – saindo do outro lado. Isso significa que bastará que você grave aquela frase e, sempre que precisar da sua chave privada, basta usar alguma ferramenta de cálculo da função hash sha256 (como o bitaddress.org/, por exemplo) utilizando como entrada a sua frase.

Ao fazer isso, você terá a sua chave privada e, a partir da chave privada, pode criar a sua chave pública, que basicamente é o endereço da sua carteira na blockchain, que pode ser utilizada para enviar e receber bitcoins. Se você utilizar o Bit Adress, a sua chave pública já é criada automaticamente junto com a chave privada.

 

Riscos da Brain Wallet

 

A Brain Wallet tem o potencial para ser uma das formas de wallet mais seguras e práticas, mas apenas se utilizada do modo correto. O maior risco de uma Brain Wallet é utilizar uma frase de entrada óbvia ou, ainda que não completamente óbvia, muito comum, como frases famosas de filmes, títulos de livros, algum evento famoso, etc.

Como tudo que é necessário para se chegar a sua chave privada é a sua entrada, ou seja, a sua frase escolhida, é necessário que esta seja o mais incomum possível. Nos primeiros anos do bitcoin e, ainda hoje, é muito comum que endereços públicos gerados a partir de chaves privadas originárias de frases comuns ou muito famosas sejam monitorados e, assim que aparece algum bitcoin, a chave privada é acionada imediatamente e os bitcoins transferidos para a wallet do invasor.

Portanto, se você deseja usar uma Brain Wallet, esforce-se para que seja algo realmente incomum e que só você vá saber e, claro, jamais se esqueça dessa frase exata.

O que é blockchain?

Para entender realmente como o Bitcoin funciona e acabar de vez com as dúvidas sobre a sua segurança, é fundamental que você entenda o que é blockchain. Conhecer como a blockchain funciona vai te dar a base para entender por quê o bitcoin representa um potencial tão grande para um novo sistema financeiro e porque ele pode ser considerado o investimento do século para quem chegar rápido o bastante.

 

O que é e como funciona o Blockchain?

 

O Blockchain é a tecnologia que esta por trás do Bitcoin e que permite a sua existência de modo descentralizado. Por meio da blockchain é que são realizadas as transações com bitcoin sem a necessidade de nenhum intermediário como um banco, corretora, instituição financeira qualquer ou governo.

Para que seja possível realizar transações sem nenhum intermediário, os próprios usuários do bitcoin devem validar as transações. Os usuários que engajam ativamente na atividade de validação de transações na blockchain são chamados de mineradores de bitcoin, pois têm a chance de ganhar bitcoins com essa validação.

Para que a integridade do sistema seja garantida, o blockchain possui um livro razão com todas as transações gravadas desde o início do bitcoin. Essa livro razão é público, podendo ser acessado e, inclusive, salvo como cópia por qualquer um que queira. Cada vez que uma nova transação é realizada, os mineradores começam o processo de validação, basicamente competindo entre si para solucionar uma equação matemática complexa, mas que é bastante fácil de ser verificada.

Uma vez que um minerador resolva a equação, a transação é validada e ele recebe uma taxa de transação pelo seu trabalho, que irá variar de acordo com o volume da transação e outros fatores. Se, ao contrário, esse minerador tentar fraudar o sistema, validando uma transação que não deveria ser validada, outros mineradores podem facilmente verificar que a operação esta incorreta e invalidá-la o que, em essência, faz com que o fraudador apenas tenha um alto custo em termos de capacidade computacional e eletricidade desperdiçadas.

 

Por quê o blockchain é tão seguro?

 

Muitas pessoas têm uma certa dificuldade para confiar no bitcoin exatamente por não entender o por quê do blockchain ser tão seguro. Essa é uma postura engraçada, porque, na verdade, a blockchain que esta por trás do bitcoin torna as transações muito mais seguras do que as próprias transações bancárias que você faz todos os dias.

O que é blockchain

O motivo principal para isso é muito simples: Na blockchain, cada transação é automaticamente ligada a transação anterior e cada bloco – formado a cada 500 transações – também é ligado ao bloco anterior. Com isso, um possível invasor deve quebrar a criptografia não somente de uma única transação ou bloco, mas sim de todos os blocos pertencentes a corrente, pois, caso contrário, é muito fácil para que qualquer integrante da rede perceba que uma transação foi alterada ao compará-la com a transação imediatamente anterior.

Entretanto, quebrar a criptografia de todos os blocos da blockchain e fazê-lo de modo simultâneo é uma tarefa tão matematicamente improvável que podemos considerá-la impossível (Veja mais sobre como os hashs do bitcoin funcionam).

Se compararmos esse processo com o necessário para invadir qualquer sistema bancário, é fácil perceber o quanto o blockchain é seguro. Enquanto uma invasão ao sistema do banco pode ser feita de modo sorrateiro, alterando uma transação qualquer e transferindo para a conta do invasor, na blockchain isso é impossível, já que a invasão só pode ser bem sucedida se atacar simultaneamente todas as transações já realizadas na rede desde o seu início e alterá-las de acordo para que a invasão não seja percebida.

 

A importância do Blockchain

Além da segurança adicional, o blockchain é o que permite as transações descentralizadas do bitcoin, abrindo caminho para a construção de um sistema financeiro alternativo, livre de intermediários que muitas vezes não prestam serviços satisfatórios e são constantemente favorecidos pelos governos via emissão descontrolada de moeda, como usualmente ocorre com os grandes bancos e instituições financeiras.

Sem a blockchain, o bitcoin talvez fosse apenas mais uma entre tantas outras criptomoedas. Com essa tecnologia, entretanto, o valor do bitcoin aumenta exponencialmente, criando as bases para que essa moeda digital realmente se torne o dinheiro do futuro.

 

 

O que é uma Wallet de bitcoin?

Como será que você guarda uma moeda totalmente digital e descentralizada? Se não há uma conta, tendo um Banco ou outra instituição financeira qualquer como contraparte, como será possível manter as suas criptomoedas guardadas de modo seguro?

Bem, isso é feito através de uma Wallet de criptomoedas, que nada mais é do que uma carteira digital aonde seus bitcoins e outras criptomoedas são guardadas de modo criptografado e seguro. Muitos são os tipos de Wallets e os seus prós e contras, por isso nesse artigo veremos não só o modo como as wallets funcionam como também as principais diferenças entre cada tipo de carteira digital.

Tipos de Wallet de Criptomoedas

 

Hot Wallet

Uma Hot Wallet é uma carteira de criptomoedas voltada para guardar pequenas quantidades de bitcoin e outras moedas digitais e cuja principal finalidade é facilitar a utilização dessas moedas no seu dia a dia. Esse tipo de carteira digital pode ser entendida literalmente como a sua carteira física que você guarda no bolso todos os dias, só que digital.

Wallet Bitcoin

Com esse tipo de wallet você consegue rapidamente acessar suas moedas digitais e realizar um pagamento sem grandes confirmações de segurança e processos que possam tornar o pagamento mais lento. Ela funciona através de aplicativos no seu celular – existem vários de diversas empresas diferentes – podendo ser acessada rapidamente e utilizada para pagamentos através da leitura de um QR code do estabelecimento no qual você consumiu.

É claro que esse não é o tipo mais seguro de carteira, pois o seu enfoque é na praticidade e não na segurança absoluta. Por isso mesmo, assim como você não anda com milhares de reais guardados na sua carteira todos os dias, não se deve guardar na hot wallet uma quantidade muito grande dos seus bitcoins ou outra criptomoeda qualquer.

 

Cold Wallet

A Cold Wallet tem um propósito um pouco diferente da Hot Wallet. A ideia aqui é ser uma espécie de cofre digital, que irá guardar suas criptomoedas com muito mais segurança, havendo muito mais barreiras para que ela consiga ser acessada.

Ela funciona basicamente através de um dispositivo eletrônico específico, parecido com um pen drive, que apenas estará conectado a Internet enquanto você estiver transacionando com as suas criptos, o que a torna muito menos provável de ser invadida.

Cold Wallet BTC
Exemplo de uma cold walllet de btc

A desvantagem dessa carteira é que o processo para acessá-la é muito menos prático do que no caso da hot wallet. Além da necessidade de ter o seu computador a mão, você gastará pelo menos algum tempo até fazer o processo de pareamento e autenticação entre o computador, celular e o dispositivo.

 

Paper Wallet

O terceiro e último tipo de carteira é a Paper Wallet, literalmente, carteira de papel. Para criar esse tipo de carteira você precisa de um software que irá gerar para você um endereço digital para recebimento e envio de criptomoedas, uma chave pública e uma chave privada – usada para acessar o endereço. A parti daí você irá imprimir um papel com um QR code contendo essas informações, para que você possa acessar a rede na hora de realizar uma transação.

Essa é a forma mais segura de guardar suas criptomoedas, entretanto, ela possui alguns requisitos que devem ser observados. O papel que você usar para as informações não pode ser perdido de jeito nenhum, pois se não você perderá acesso a própria carteira. Muitas bitcoins, inclusive, saem de circulação devido a donos que perderam o meio de acessá-las, o que na prática faz com que simplesmente não haja como reavê-las e elas permanecem eternamente perdidas na blockchain.

Outro cuidado é para que esse papel não fique a mostra, onde possa ter seu QR code facilmente escaneado por outra pessoa e também que não seja destruído, portanto, se você tem animal de estimação em casa é preciso tomar cuidado redobrado.

 

O que é Hash? Qual seu impacto no Bitcoin?

Hash no Bitcoin

Uma das maiores inseguranças de quem ouve falar em bitcoin ou qualquer outra criptomoeda é em relação a segurança. Para muitas pessoas, a idéia de um dinheiro digital é associada automaticamente a algo inerentemente inseguro, cujo sistema pode ser invadido e alterado a qualquer momento.

A realidade, entretanto, felizmente não é assim. O Bitcoin possui um sistema muito mais robusto e resistente a tentativas de ataque externo do que o sistema de muitos bancos gigantescos por aí com atuação global, o que, junto com a descentralização e privacidade proporcionadas por essa moeda digital, é uma dos grandes motivos para o seu crescimento acelerado ao longo dos últimos anos, pois de nada adiantariam essas qualidades se o sistema que suporta o bitcoin fosse inseguro.

Uma boa parte da segurança do Bitcoin e de sua blockchain vem de um conceito da criptografia chamado de Hash. Em essência, o Hash permite que as informações das transações envolvendo bitcoins permaneçam incorruptíveis, tornando-as confiáveis e antifrágeis a tentativas de ataque.

Mas o que é o Hash? Como o Hash funciona? Como ele esta inserido no sistema Bitcoin? É esse assunto que iremos falar nesse artigo.

 

O que é Hash?

 

De modo simplificado, podemos dizer que o Hash é um código de tamanho fixo que resume um conjunto de dados de tamanho variável. Assim, por exemplo, uma transação, ou conjunto de transações de bitcoins e todas as suas informações podem ser resumidas em uma série de número e letras, ao qual chamamos de código hash, ou somente hash, como o seguinte exemplo:

e06c186b309ba7351d4357rh8997a3dcf

 

Como o Hash Funciona?

 

Para que um arquivo seja convertido em um Hash, é preciso que ele passe pelo que é chamado de um função hash, que basicamente é uma função matemática que irá fazer cálculos para converter aquela entrada – o arquivo original – em uma saída que será o Hash.

Para ser considerado um Hash, um código precisa atender a quatro propriedades diferentes:

1- Deve ser relativamente fácil que se calcule um hash a partir de uma entrada qualquer

2 – Deve ser muito pouco provável matematicamente que o mesmo hash seja gerado a partir de duas entradas diferentes

3 – Uma leve modificação nas informações contidas no arquivo original gera uma completa mudança no código hash original

4 – Deve ser matematicamente impossível que alguém consiga, a partir do Hash, chegar ao arquivo original, ou seja, é praticamente impossível fazer engenharia reversa em um Hash para chegar a fonte.

 

Essas propriedades e, em especial, a última, é o que faz com que o hash forneça um grande nível de segurança para o sistema do bitcoin.

 

Como o Hash se insere no sistema do Bitcoin?

 

Como já tivemos a oportunidade de falar no artigo sobre mineração de bitcoins, cada bloco dentro do bitcoin, que corresponde mais ou menos a 500 transações, recebe um código Hash, o que, a rigor, já tornaria cada bloco seguro.

No Bitcoin, entretanto, o Hash de um bloco inclui necessariamente o Hash do bloco anterior que, por sua vez, também inclui o Hash do bloco imediatamente anterior, e assim sucessivamente, até o primeiro bloco gerado há mais de 10 anos atrás. Desse modo, o que se tem é um sistema extremamente robusto contra ataques externos, já que, se já seria difícil quebrar um único hash para invadir o sistema, torna-se praticamente impossível com a blockchain, já que todos os hash de todos os blocos precisam ser invadidos e quebrado simultaneamente, pois caso apenas um ou uma parte o sejam, todos os blocos pertencentes a blockchain se fecham a impedem a finalização do ataque imediatamente.

Hash Bitcoin
Representação gráfica de como o Blockchain do Bitcoin funciona

Desse modo, o Bitcoin, através da blockchain, se torna um sistema muito mais seguro do que o próprio sistema bancário que você provavelmente usa diariamente. Assim, não há porque ter medo ou se sentir inseguro quanto a essa moeda digital.

 

Qual a diferença entre a criptografia tradicional e o Hashing?

Por fim, vale a pena falar sobre a diferença entre a criptografia usual e o Hashing. A grande diferença entre o Hashing e a criptografia tradicional é que esta última é uma via de mão dupla, permitindo tanto a encriptação de um arquivo para um código fixo, como o contrário, ou seja, a desencriptação, podendo-se obter o arquivo original a partir do código fixo.

No Hashing –  o processo para se chegar ao hash – , como vimos, isso não é possível, tornando-o um meio ainda melhor para a segurança da informação original.

 

 

 

 

O que é o Halving do Bitcoin?

Halving do Bitcoin

Você já ouviu falar no Halving do Bitcoin? Esse é um assunto que foi muito comentado no mundo das criptomoedas há dois meses atrás, quando o ocorreu o terceiro Halving do Bitcoin, e cada bloco minerado passou a conceder somente 6.25 bitcoins aos mineradores, no lugar dos anteriores 12.5 bitcoins, tornando mais escassa, portanto, a emissão de novas bitcoins daqui para a frente e, potencialmente, oferecendo um fundamento para o aumento do seu valor.

Mas como o Halving funciona exatamente e como você pode se beneficiar com isso? É sobre este tema que iremos falar hoje.

 

Halving: Origem

 

O Bitcoin foi criado em outubro de 2008 por Satoshi Nakamoto – um pseudônimo que manteve em segredo o nome do criador até os dias de hoje – tendo como fim principal ser uma alternativa ao papel moeda emitido, sob diferentes nomes, por governos de todo o mundo e, assim, conferir maior liberdade as pessoas para que não ficasse à mercê de políticas monetárias desastrosas que roubassem o seu poder de compra.

Tendo isso em mente, uma das principais preocupações na criação do bitcoin foi o de atender a uma das principais funções do dinheiro: funcionar como reserva de valor, algo que as moedas estatais ao redor do mundo são notoriamente incapazes de ser.

Governos de todo o mundo emitem moeda de modo descontrolado há pelo menos um século, quando o padrão ouro começou a ser abandonado progressivamente. Com isso, gera-se inflação, prejudicando a grande maioria do povo enquanto os amigos do rei, que conseguem receber essa injeção de dinheiro primeiro via empréstimos públicos, se beneficiam de modo imensurável.

Quando a liquidez artificial gerada por essa emissão descontrolada de dinheiro não da mais resultado, a bolha estoura e, novamente, os amigos do rei são protegidos e salvos do próprio fracasso por meio de pacotes trilionários de ajuda, enquanto a população comum paga a conta diretamente por meio do maior gasto público e inflação grotesca gerada pela injeção repentina de dinheiro na economia.

Dado esse cenário de impotência do cidadão comum face a farra da política monetária atual, Satoshi Nakamoto buscou embutir no sistema Bitcoin algo que o torna-se naturalmente escasso e impedisse o aumento repentino da oferta de bitcoins, evitando a expansão inflacionária tão comum nas moedas estatais. Para esse fim, o Halving teve desde o início um papel fundamental para o Bitcoin.

 

Como funciona o Halving do Bitcoin?

 

Para que o Bitcoin fosse uma moeda com emissão controlada, era preciso programar no seu software um padrão constante de emissão de novas bitcoins, o que foi feito pelo processo de mineração de bitcoins, pelo qual cada conjunto de 500 transações em bitcoin geram um bloco e novas bitcoins são emitidas como recompensa para os validadores das transações, sendo que somente 1 único bloco a cada 10 minutos pode ser emitido.

O que é Halving de bitcoin        Inicialmente, a quantidade de bitcoins emitida por cada bloco era de 50 bitcoins, o que já trazia um padrão controlável e previsível de apenas 50 bitcoins emitidas a cada 10 minutos, um nível de escassez incomparavelmente maior do que qualquer papel moeda, que pode ter sua oferta aumentada dezenas de vezes com um simples apertar botões de impressoras.

Entretanto, a ideia era de que o Bitcoin não só fosse naturalmente escasso, mas que ele fosse a primeira moeda absolutamente escassa, ou seja, em algum momento no futuro não seria mais emitidos bitcoins. Com isso, surge a ideia do Halving do Bitcoin, sob a forma de uma regra no software que diminui pela metade (daí o nome) a quantidade de bitcoins emitidas por cada bloco mineirado a cada 210.000 transações, o que, na prática, se dá a cada 4 anos. Com isso, é esperado que em 2140 a última bitcoin seja emitida, atingindo o montante total de 21 milhões de bitcoins.

Assim, dos iniciais 50 bitcoins por bloco em 2008, três halving se seguiram, reduzindo a quantidade, respectivamente, para 25 bitcoins/bloco, 12.5 bitcoins/bloco e, finalmente, 6.25 bitcoins/bloco, número atual após o terceiro halving ocorrido em maio/2020.

 

O terceiro Halving do bitcoin

Com a grande popularidade que o bitcoin vem ganhando nos últimos anos, o 3º Halving, programado para 11 de maio de 2020, causou um grande alvoroço no mercado de criptomoedas e até mesmo fora dele. A principal razão disso é que, naturalmente, uma redução na oferta provocaria um aumento do preço. No caso do bitcoin, entretanto, esse processo natural costuma ser ainda mais exacerbado pela alta volatilidade que a moeda apresenta desde sua criação, tendo gerado aumentos estratosféricos no passado.

Em novembro de 2012, no primeiro Halving, o bitcoin saltou de 11 dólares para 1150 dólares, chegando pela primeira vez no patamar dos quatro dígitos. No segundo Halving, em Julho de 2016, o Bitcoin estava cotado em cerca de 650 dólares e, em poucos meses após chegou a 20.000 dólares, o preço mais alto que o bitcoin já teve, caindo depois para 3.200 dólares que, de qualquer modo, já era 4 vezes mais do que o valor inicial antes do halving. Com isso a expectativa para aumento pós-halving desse ano atingiu níveis impressionantes.

Felizmente, para quem ainda não comprou bitcoins, ainda da tempo de se aproveitar dos prováveis efeitos do halving já que atualmente, o bitcoin continua mais ou menos no mesmo preço pré-halving de 8.700 dólares, custando 9.600 dólares.

 

O que é Mineração de bitcoin?

Se você só descobriu o mundo do bitcoin recentemente, então é provável que ainda tenha dúvidas a respeito do que é exatamente mineração de bitcoins, como funciona e quem são os chamados mineradores de bitcoin. Se esse é o seu caso, então fique comigo até o final deste artigo que garanto que você terá uma boa base sobre o assunto em pouco tempo. Menos de 15 minutos, para ser mais exato.

O que é Mineração de Bitcoin?

 

Mineração de Bitcoin é o processo pelo qual novas bitcoins são criadas, após a validação correta de um bloco inteiro de transações, com a consequente recompensa aos nodes da rede que validaram essas transações, que recebem uma quantia pré-definida de bitcoins como recompensa. Quem se dedica ao processo de validação das transações dentro da rede blockchain do bitcoin ganha o nome de minerador, em analogia a mineração do ouro, já que, como veremos, assim como no caso do ouro, quanto mais bitcoins são mineradas, mais difícil fica minerar novas bitcoins.

 

Como funciona a mineração de bitcoins?

 

A rede Bitcoin é uma rede peer-to-peer, ou seja, completamente descentralizada, na qual os próprios usuários são, simultaneamente, clientes e servidores que realizam alguma função para manter a rede. Cada computador de um usuário que se conecta a rede, automaticamente se conecta diretamente a todos os outros computadores integrantes da rede

Mineração de bitcoin
Modelo esquemático de uma rede peer-to-peer

Isso significa que não há um único servidor centralizado responsável por concentrar todas as informações relevantes das transações, validá-las e liquidá-las. Assim, esse trabalho deve ser feito pelos próprios usuários da rede, o que confere a vantagem de tornar o bitcoin uma rede completamente anônima para os participantes.

Para validar essas transações cada computador atua como um nó (ou node) na rede, resolvendo uma equação matemática complexa – porém cuja solução é fácil de verificar se esta correta ou não – e passando adiante para que o próximo node da rede também verifique. Caso a solução da equação matemática pelo node anterior esteja incorreta, a verificação anterior é automaticamente invalidada, impedindo verificações fraudulentas de se concretizarem, já que o fraudador gasta poder computacional significativo para resolver uma equação matemática complexa, mas pode ser facilmente invalidado pelo próximo node na linha, essencialmente desperdiçando recursos sem qualquer vantagem em troca.

Desse modo, o processo de validação da transação segue de node a node e, no final, caso a maioria dos nodes pertencentes aquela rede tenha validado a transação, ela é concretizada.

Mas aonde entra o minerador ai?

O minerador é basicamente o usuário que se dispõe a fornecer uma parte do poder computacional da sua máquina para manter a rede de validação do bitcoin ativa e em pleno funcionamento e, em troca disso, recebe uma taxa de transação de cerca de 0.00001 BTC por transação validada. Além disso, a cada 10 minutos no sistema blockchain do Bitcoin é formado um bloco contendo as informações das últimas 500 transações. Quando esse bloco se forma os nodes responsáveis pela validação das transações que compõem o bloco recebem uma recompensa em bitcoins a ser dividida proporcionalmente entre os mineradores de acordo com a capacidade de computação que cada um forneceu a rede para  a conclusão da transação. Inicialmente, em 2009, a recompensa era de 50 bitcoins por bloco e atualmente esta em 6.25 bitcoins por bloco.

Assim, a cada transação validada, o minerador aposta na chance de que aquela seja a transação que irá fechar um novo bloco na rede bitcoin, gerando para ele a recompensa tão esperada em bitcoins.

 

Vale a pena minerar bitcoin?

 

Talvez agora você esteja se perguntando se vale a pena minerar bitcoin. Bem, a resposta é depende. Nos primeiros anos do Bitcoin, a capacidade computacional necessária para minerar de modo eficiente era relativamente pequena, de modo que mesmo um computador individual de capacidade mediana conseguiria minerar um número razoável de bitcoins em relativamente pouco tempo.

Hoje, entretanto, as coisas mudaram um pouco, e a capacidade computacional para que você consiga obter um bom número de bitcoins através da mineração é muito mais alta. Hoje em dia, cada vez mais se multiplicam as mineradoras profissionais de Bitcoin, empresas que montam estruturas gigantescas contendo milhares de servidores para tentar minerar bitcoin do modo mais eficiente possível.

Mineradora Bitcoin
Mineradora Bitcoin na Rússia

Desse modo, a oportunidade para minerar bitcoin para o usuário comum esta bem mais fechada do que há alguns anos atrás, tendo em vista que as recompensas em bitcoins são distribuídas de acordo com a contribuição de poder computacional de cada usuário. Você pode tentar minerar com um computador menos potente, porém é preciso ter consciência q isso não será o suficiente para acumular um número significativo de bitcoins através da mineração.

Eficiência do processo de mineração e o bitcoin Halving

Além do aumento do poder computacional necessário, outro fator que torna o processo de mineração menos eficiente hoje em dia é o chamado Halving, uma diminuição programada do número de bitcoins que podem ser mineradas por bloco de transações.

O Halving é ativado a cada 210 mil blocos minerados e basicamente reduz pela metade o número de bitcoins concedidas como recompensa dali em diante, após 3 halvings, sendo o último em maio de 2020, o número atual de bitcoins por bloco caiu de 50 em 2009 para 6.25.

Conclusão

Então é isso, agora você já sabe o que é mineração de bitcoin e como funciona. Infelizmente, essa se tornou uma oportunidade muito menor do que nos primeiros anos de bitcoin, mas, ainda assim, pode valer a pena para você ganhar pelo menos alguns bitcoins ao longo dos próximos meses ou anos, o que não é nada mal considerando a valorização que o bitcoin já teve e que ainda terá no futuro.

O que é bitcoin?

Bitcoin

Ao longo dos últimos anos, uma febre tem tomado conta de investidores, especuladores e até mesmo curiosos de todo o mundo que se animaram com o rápido crescimento e valorização do bitcoin e buscam se beneficiar disso de alguma forma.

Mas o que é bitcoin de fato? Quais são os fundamentos por trás dessa criptomoeda que tem feito ela se expandir tão rapidamente? Ou será que não passa de um scam como muitos afirman, incluindo o megainvestidor Warren Bufet?

É sobre isso que iremos falar hoje, então, se você sempre quis entender melhor a respeito do bitcoin mas nunca encontrou um único lugar que reunisse todas as informações relevantes, então prepare-se para aprender mais sobre bitcoin nos próximos minutos do que na sua vida inteira!

 

Bitcoin: O início da Era do dinheiro digital

 

Em 1 de novembro de 2008, um programador desconhecido usando o pseudônimo Satoshi Nakamoto enviou um email para uma lista de entusiastas da criptografia anunciando que havia criado o primeiro sistema de dinheiro eletrônico totalmente peer-to-peer, sem a necessidade de interferência de nenhuma parte intermediária para transacionar. Ele enviou também uma cópia do documento onde explicava todo o design e funcionamento da nova moeda digital, além de um link para onde o documento se encontrava hospedado online.

Na prática, o que se tinha era um novo sistema de pagamentos online, com sua própria moeda digital e baseado em um método sofisticado de autenticação e verificação de todas as transações que ali ocorriam pelos próprios membros do sistema, tornando desnecessária a existência de uma terceira parte para atuar como intermediária, papel geralmente desempenhado pelos bancos no sistema de pagamentos tradicional baseado no papel moeda.

Além disso, a moeda em questão era emitida seguindo um rígido sistema programado no próprio algoritimo e usada para recompensar os membros da rede por cada transação corretamente verificada. Desse modo, o sistema da nova moeda digital tinha um mecanismo embutido que evitava a sua perda de valor devido a uma possível inflação caso um número excessivo de moedas fosse emitido.

Inicialmente, o sistema se tornou apenas um nicho minúsculo, com apenas alguns poucos entusiastas da criptografia e curiosos de modo geral integrando a rede nos meses seguintes ao seu lançamento, fazendo com que o bitcoin se torna-se praticamente, até aquele momento, apenas uma moeda colecionável, sem qualquer valor real. Foi então que o jogo começa a mudar a partir de outubro de 2009 – quase um ano após o lançamento – quando uma bolsa de valores online vende 5.050 bitcoins por um valor de de 5.02 dólares.

A partir daí o bitcoin deixa de ser apenas uma moeda obscura e passa a adquirir valor econômico real, pois a situação mostrava que haviam pessoas dispostas a pagar dinheiro para adquirir a moeda. O interessante é que o valor da transação de pouco mais de 5 dólares foi calculado tendo em vista o custo da eletricidade para minerar a moeda naquele momento.

Pouco tempo depois, em 22 de maio de 2010, alguém comprou duas pizzas de $25 utilizando 10.000 bitcoins, efetivamente transformando o bitcoin de um bem econômico comum (representado pela eletricidade consumida na sua mineração) para um meio de troca por outros bens econômicos, adquirindo, assim, pela primeira vez, o status de moeda.

Desde então, o bitcoin vem crescendo exponencialmente no número de transações realizadas, de usuários e do poder de processamento dedicado à manutenção da rede ao longo do mundo, tendo, com isso, aumentado rapidamente de valor, saindo dos 0.1 centavo de dólar por bitcoin (representado pela compra de 5000 bitcoins por 5 dólares pela bolsa de valores online) até chegar, atualmente a quase 10.000 dólares em julho de 2020.

 

Como funciona o bitcoin?

 

Para entender como funciona o bitcoin, é essencial entender como funciona a rede de pagamentos que esta por trás do bitcoin e que dá sustentação a todas as operações realizadas. Essa rede se baseia na tecnologia blockchain e é o que permite um sistema de pagamentos totalmente seguro e absolutamente independente de qualquer intermediário entre as partes para ser concretizado, isso porque é a própria rede de usuários do bitcoin, coletivamente considerada, que valida as transações entre quaisquer dois membros em um dado momento.

Bitcoin

O Blockchain

A tecnologia de blockchain permite a manutenção de um registro único de transações, de modo seguro e criptografado, que é compartilhado por todos os membros do sistema, e que só pode ser alterada quando a maioria dos membros, através do seu computador (um node na blockchain), valida a transação. Desse modo, qualquer tentativa de ataque ao sistema não pode ser concretizada com a invasão a um único servidor ou conjunto de poucos servidores, mas deve ser feita pela invasão simultânea de todas as máquinas que compõem o sistema do blockchain e, caso um única máquina no sistema seja invadida, todas as outras se fecham automaticamente, invalidando a transação e impedindo que o invasor obtenha seu objetivo, tornando virtualmente impossível que o sistema de pagamentos utilizado pelo bitcoin seja invadido.

O Blockchain se tornou mais conhecido devido ao bitcoin, porém é uma tecnologia extremamente inovadora com largas possibilidades de aplicação em diversas outras indústrias. Essas outras aplicações, entretanto, não são objeto desse artigo.

 

Os fundamentos do Bitcoin

 

Para entender por quê o bitcoin se tornou a principal criptomoeda e vem crescendo cada vez mais, sendo tida por muitos como o dinheiro do futuro, precisamos primeiro entender o que faz de uma moeda uma boa moeda, ou seja, quais são os fundamentos econômicos que separam o bom dinheiro do mal dinheiro.

A salabilidade

Para isso, podemos usar o conceito de salabilidade de Carl Menger, um dos pais fundadores da Escola Austríaca de economia. Um bem tem salabilidade, segundo Menger, se é possível vendê-lo no mercado a qualquer momento que se queira sem que, dessa transação, decorra desvalorização imediata para o bem, apresentando assim, um altíssimo grau de liquidez.

Como funciona o bitcoin
Carl Menger, um dos pais fundadores da escola austríaca de economia e inspiração de Ludwig Von Mises

Para estar apto a ser utilizado como meio de troca, um bem precisaria possuir salabilidade em três esferas simultanemante: Escala, espaço e tempo.

A salabilidade em escala significa que o moeda escolhida precisaria ser altamente divisível, de modo a poder servir de unidade de medida para os diferentes bens econômicos, dos mais baratos aos mais caros.

A salabilidade no espaço se referia a capacidade de mover a moeda escolhida ao longo de grandes distâncias com relativa facilidade.

A salabilidade no tempo, por fim, era a capacidade da moeda escolhida de manter o seu poder de compra relativamente estável ao longo do tempo, funcionando verdadeiramente como uma reserva de valor.

Ao longo de muito tempo durante a história da humanidade, o ouro desempenhou o papel de meio de troca justamente por apresentar todas essas características, em especial a salabilidade no tempo, mantendo-se relativamente estável em seu poder de compra ao longo de milênios.

Essa capacidade do ouro se deu especialmente pela sua relativa escassez na crosta terrestre e pela sua propriedade química intrínseca que lhe torna praticamente indestrutível, o que basicamente faz com que o estoque de ouro atualmente existente no mundo seja a soma de todo o ouro já produzido pela humanidade desde há muitos milênios atrás, o que faz com que as quantidades de ouro produzidas anualmente sejam muito pequenas em relação ao estoque total (apenas 1,5% a 2%), evitando um aumento expressivo e repentino na oferta de ouro que poderia ocasionar a sua desvalorização.

O Bitcoin tem o potencial de ser o ouro do futuro, possuindo muitas de suas vantagens tradicionais, além de alguns benefícios extras muito interessantes. O bitcoin possui grande salabilidade no espaço, ainda maior do que o ouro, já que pode ser transferido para pessoas em qualquer lugar do mundo sem que seja necessário o seu transporte físico.

O Bitcoin também possui grande salabilidade em escala, já que uma única unidade pode ser dividida em até 1 milhão de partes iguais, conhecidas como satoshis – em homenagem ao pseudônimo do criador – e equivalentes, portanto, a 0,0000001 BTC. Desde modo, mesmo bens de baixo valor podem ser adquiridos facilmente por bitcoin.

A salabilidade no tempo, a característica mais importante de uma boa moeda e a grande razão do sucesso do ouro, também é uma característica marcante do bitcoin, já que o algoritimo do btc emite mais bitcoins a uma taxa pré-determinada e já programada desde a sua concepção, até um máximo de 21 milhões de bitcoins. Nesse sentido, podemos até dizer que, a longo prazo, o bitcoin é ainda mais salável no tempo do que o ouro, já que ainda existe muito ouro a ser minerado na crosta e, com o surgimento de tecnologias cada vez mais avançadas, é provável que em algumas décadas a taxa de crescimento do ouro aumente, ainda que de modo moderado, e o estoque total de ouro cresça a essa taxa de modo indefinido ao longo do tempo enquanto o bitcoin atingirá o total de 21 milhões em 2140 e, a partir de então, todo o bitcoin existente no planeta será essa quantia, tornando o bitcoin a moeda mais forte que já existiu.

 

Bitcoin é confiável?

Talvez a dúvida mais comum de qualquer pessoa que passa a conhecer o bitcoin é sobre a confiabilidade do sistema e da moeda. De fato, uma moeda completamente digital, sem nada físico que a represente, parece, em um primeiro momento, algo temerário e altamente vulnerável a alguma falha que possa por em risco todo o sistema.

Essa dúvida é especialmente agravada para quem ainda não conhece muito bem o blockchain, a tecnologia que da suporte a todo o sistema de pagamentos do bitcoin.

Você já usa uma moeda digital!

Apesar disso, é relativamente fácil entender por quê o bitcoin é altamente seguro. Pare e pense um pouco: Será que você já não esta usando uma moeda digital na maior parte do tempo sem nem perceber isso? Quantos pagamentos você faz com o cartão ou através de aplicativos e transferências bancárias? Sim, eu sei, você vai dizer que o dinheiro esta lá e você pode sacá-lo se quiser, o que é parcialmente verdade.

Talvez você nunca tenha parado para pensar nisso mas o sistema bancário é organizado com base no sistema de reservas fracionárias, o que significa que o banco no qual você guarda o seu dinheiro só é obrigado a manter sob reserva uma pequena parte dos depósitos dos clientes – geralmente 20% a 30% – estando livres para emprestar o resto, efetivamente criando uma moeda fictícia, a moeda escritural, já que em torno de 70 a 80% do dinheiro total depositado no banco esta sendo contabilizado duas vezes: Uma como disponível para saque para os seus clientes e outra nas mãos de quem recebe o dinheiro após tomar um empréstimo junto ao banco.

Isso significa que, em última análise, se um percentual muito grande de clientes do banco quiser retirar os seus depósitos simultaneamente, não haverá dinheiro disponível para todo mundo, já que a maior parte desse dinheiro estará nas mãos de terceiros que tomaram empréstimo no banco. Assim, você basicamente esta usando uma moeda essencialmente digital – a moeda escritural do banco – e confiando que não ocorrerá nada de muito impactante na economia que possa provocar uma corrida aos bancos, uma situação que, sem dúvida, é muito mais frágil do que utilizar uma moeda digital com um sistema de suporte e segurança envolvendo criptografia avançada e que é matematicamente impossível de ser hackeada tendo em vista o volume de nodes que deveriam ser invadidos simultaneamente.

Ademais, em que você prefere confiar: Em bancos e governos, que emitem moeda descontroladamente – seja através de papel ou seja através de dígitos como no caso da moeda escritural – ou em um sistema impessoal e objetivo que provê transações diretamente entre as duas partes envolvidas, sem a necessidade de um intermédiário, e que é mantido pelos próprios usuários de forma descentralizada ao redor do mundo, que naturalmente são os maiores interessados em que o sistema siga funcionando corretamente? Acho que a resposta é bem fácil.

Dito isto, vale a pena ainda falar sobre algumas críticas que tem sido feitas ao bitcoin, até mesmo por grandes figuras do mundo dos investimentos como Warren Buffet, que considera o bitcoin nada mais do que uma ilusão e potencial fraude.

 

O bitcoin é uma fraude?

 

Algumas vozes bem famosas no mercado já se levantaram contra o bitcoin, dentre as quais talvez a de maior peso é a do megainvestidor Warren Buffet, que defenda que o bitcoin não possui qualquer valor real, não tem a capacidade de armazenar valor e que não possui mais valor do que conchas do mar.

Bitcoin é uma fraude?
Bitcoin x Warren Buffet: Quem será que esta certo?

Sem dúvida alguma, Warren Buffet é uma lenda no mundo dos investimentos e qualquer opinião que ele emita carrega consigo o peso de um investidor ultra bem sucedido há quase 60 anos na bolsa de valores. Entretanto, alguns fatores precisam ser considerados com mais cautela para que possamos avaliar em que medida essa opinião carrega algum valor racional e em que medida representa apenas um viés espécifico do Buffet.

Primeiramente, precisamos considerar que Warren Buffet possui quase 90 anos de idade. Para ter uma noção do que isso significa na prática e em relação ao mercado, podemos lembrar que, quando ele começou a investir, os livros contabéis, cotações das ações e outras informações referentes as empresas negociadas na bolsa de valores só se encontravam disponíveis na própria sede da bolsa de valores ou através de periódicos que se especializavam na publicação desse tipo de informação. Desse modo, o próprio surgimento do Home Broker já foi um grande avanço tecnológico para quem estava acostumado a ter que obter as informações necessárias para o ivnestimento de modo físico.

Assim, podemos imaginar que talvez a visão de Buffet sobre o bitcoin esteja altamente enviesada pelo fato de em todas essas décadas investindo ele nunca ter visto nada igual, causando estranheza e aversão em relação a criptomoeda.

Outro fato importante a se considerar é que o próprio Buffet disse que não investe em empresas de tecnologia porque uma de suas regras é só investir em negócios que ele entenda profundamente e, como ele próprio assumiu, não entende nada de tecnologia. Será então que a aversão ao Bitcoin não pode ser explicada por essa aversão maior a qualquer negócio baseado em tecnologia? Não custa lembrar que há 2 décadas atrás Buffet não acreditava no potencial das hoje gigantes da tecnologia Google e Amazon, erro que lhe custou caro como o próprio admitiu anos depois.

Agora indo mais a fundo em relação ao argumento de que o bitcoin não tem qualquer valor real e não passaria de conchas do mar. Esse argumento parece ignorar os fundamentos de uma boa moeda, como vimos, dentre os quais o mais importante é funcionar como uma reserva de valor. Ocorre que um dos maiores valores do bitcoin é exatamente a sua oferta limitada, que chegará a 21 milhões e então deixará de ser emitida em maiores quantidades, algo totalmente diferente de conchas do mar que são virtualmente infinitas, podendo ser produzidas em quantidades estratosféricas tão logo fosse usadas como dinheiro, o que aliás já aconteceu no passado pelos índios que habitavam a américa do norte.

 

Bitcoin Vale a pena?

Visto tudo isso, a conclusão que podemos chegar é a de que o Bitcoin tem grandes chances de se tornar o dinheiro do futuro. Se isso realmente irá acontecer apenas o tempo dirá, porém o Bitcoin apresenta todos os fundamentos para que isso se torne realidade.

Além de todos os benefícios econômicos de uma verdadeira reserva de valor, de transações extremamente seguras e anônimas, o Bitcoin também pode ser visto como um meio de protesto contra Estados que se tornem excessivamente invasivos na Liberdade Individual do cidadão comum. Nenhum outro poder é maior do que o de controlar a moeda utilizada no país, o elo que une todas as transações econômicas e, ao fazer com que o Estado perca esse poder com um processo natural de migração, ao longo do tempo, das pessoas para o sistema do Bitcoin, abre-se uma possibilidade real de contenção do poder estatal, muito mais efetiva do que a suposta separação de poderes dos sistemas políticos atuais.

 

 

 

 

 

Coronavírus e bolsa de valores: Vale a pena investir agora?

Coronavirus, bolsa de valores e investimentos

O Coronavírus talvez seja um dos maiores fatos surpresos dessa década, tanto pela sua imprevisibilidade, alguns meses atrás, quanto pelos rápidos impactos socioeconômicos que tem causado. Com as notícias que não param de chegar constantemente sobre novos casos suspeitos e confirmados, além de mortes, que não param de chegar de várias partes do mundo além da China, principalmente de países como Itália, Irã e Coréia de Sul, há o temor real de que o coronavírus possa ocasionar uma pandemia com sérios impactos econômicos, potencialmente causando uma crise global.

coronavirus e bolsa de valores

 

Mas o que há de fatos e o que se deve a especulações ou medo injustificado nessa história? E o mais importante: Será que vale a pena investir na bolsa de valores nesse cenário, ou o coronavírus acabou com as oportunidades de investimento no mercado financeiro? Essa pergunta se torna extremamente importante quando observamos as fortes quedas das bolsas de valores ao redor de todo o mundo, que chegam em muitos casos a quase 10%.

O que é o Coronavírus?

 

Primeiro vamos entender o que é o coronavírus. Trata-se de um vírus da mesma família que o vírus da SARS (Severe Acute Respiratory syndrome, ou síndrome respiratória aguda grave), doença que surgiu pela primeira vez em 2002, e que infectou mais de 8000 pessoas e possui uma letalidade de 10%, tendo matado 800 em todo o mundo. Assim como o coronavírus atual, suspeita-se que a SARS tenha tido origem zoonótica, ou seja, tenha surgido inicialmente a partir de animais, mais especificamente através de morcegos, que transmitiram para uma espécie de gato bastante popular na China.

O Coronavírus, por um lado, possui uma letalidade bem menor, de cerca de 3,4% dos casos, pelos dados que se possui até o momento em todo o mundo. A principal faixa de risco é para idosos acima dos 80 anos, nos quais a taxa de letalidade chega a 15% dos casos, pois um dos principais fatores para a letalidade da doença é a força do sistema imunológico do indivíduo. Por outro lado, a taxa de transmissão do coronavírus é muito mais alta do que o SARS, tendo infectado já 94 mil pessoas no mundo inteiro, com 3221 mortes até o início de março de 2020, o que gera a preocupação com a possibilidade de propagação rápida do vírus para diversos países simultaneamente, causando um cenário de Pandemia.

Os impactos econômicos do coronavírus

 

Com o rápido avanço da doença e todo o alarde mundial, é natural esperar que o mercado comece a responder aos riscos representados pelo coronavírus. Na última semana de fevereiro de 2020, as principais bolsas de valores ao redor do mundo e também a bovespa apresentaram fortes quedas percentuais em resposta ao temos de que o vírus se alastre ainda mais.

O principal gatilho foram as notícias divulgadas pela Itália de que já possuía 220 casos confirmados de coronavírus – 1 semana depois o número de casos já chegou a 2.263, com 79 mortes – o que gerou uma reação em cascata nas bolsas européias, com quedas acumuladas na semana de 12% para a bolsa de Frankfurt e 8% para a bolsa de Londres além de 2,9% em Paris, 3,8% em Milão e 3,67% em Tóquio em um único dia, 4% em Hong Kong e 5% em Shangai.

Além disso, o índice de ações pan-europeu STOXX 600 teve queda de mais de 10% e o índice MSCI, que engloba 1.600 ações de 23 países industrializados acumulou queda de 9,3% na mesma semana.

Com todas essas fortes reações, o temor pelo risco de uma recessão econômica a nível global cresceu vertiginosamente. Mas há necessidade de tanto medo? E se uma crise econômica realmente estiver à vista, o que você deve fazer para se proteger ou quem sabe até se beneficiar da crise com seus investimentos?

 

Vale a pena investir nesse momento?

 

Se você já acompanha o mercado de ações há algum tempo, sabe que existe necessariamente uma diferença entre o que ocorre de fato e como o mercado reage ao que ocorre, entre a realidade e a percepção da realidade. Muitas vezes basta uma notícia suficientemente negativa para gerar uma reação em cadeia e uma queda brusca nos preços das ações. Foi exatamente isso o que aconteceu na última semana de fevereiro, com uma notícia ruim sobre o número de infectados na Itália gerando um efeito manada que ocasionou quedas simultâneas ao longo dos próximos dias em diversas bolsas ao redor do mundo.

Se por um lado o coronavírus gera temores de uma recessão mundial, por outro a queda dos preços de ações no mundo inteiro e na própria bolsa de valores brasileira, que caiu quase 7% em um único dia na última semana, abre grandes oportunidades de investimento para quem pretende investir de fato a longo prazo.

A história nos mostra que é natural uma queda brusca do mercado após um surto de alguma doença, mas que ele sempre tende a se recuperar e, muitas vezes, apresentar uma subida significativamente maior do que a queda após apenas alguns poucos meses.

Veja o gráfico:

coronavirus e bolsa de valores
Performance do mercado de ações global após os grandes surtos das últimas décadas

Como você pode ver, em casos passados como os do Ebola, Zika, Dengue, SARS, gripe suína, gripe aviária, HIV, entre outros, os mercados globais tendem a ter uma forte subida em até 6 meses após o surto na maioria dos casos, ou, no mínimo, começam a ensaiar uma recuperação das atividades.

Será que isso significa que você deve usar todo o seu capital disponível para comprar ações? Não necessariamente, mas apenas que você deve manter a mente calma para fazer uma análise fria da situação, e não se deixar levar pelo clima de desespero que muitas vezes atinge grande parte das pessoas em situações como essa. Muitas vezes, quando você atinge esse estado, vai perceber que existem excelentes oportunidades para serem aproveitada e não é momento de pânico.

Na Bolsa de valores brasileira, por exemplo, observamos diversas empresas com excelentes fundamentos econômicos apresentando fortes quedas devido ao surto, como por exemplo: AMBEV (-18,54%), Ultrapar (-24,47%), Gerdau (-15,56%), IRB (-25,83%), além de várias outras com quedas menores porém ainda significativas. Será que essa não é exatamente a oportunidade que você estava esperando para começar a investir na bolsa?