O Yearn Finance é um agregador de Yield de protocolos Defi construídos na Ethereum. Basicamente, o Yearn aloca estrategicamente a quantia investida em diversos protocolos, com diferentes Yield’s (O retorno percentual, por ano, oferecido pelo protocolo), de modo a oferecer o melhor resultado tanto em termos de retorno quanto das condições oferecidas.
Em essência, o Yearn provê ao usuário comum de criptomoedas o acesso a complexas estratégias de Yield farming que, normalmente, exigiriam do usuário muito trabalho de pesquisa e monitoramento para constantemente encontrar novas pools de liquidez e outros tipos de protocolos que oferecessem um bom Yield.
Como funciona a Yearn Finance (YFI)?
Quando você acessa o Yearn Finance, vai encontrar algumas opções disponíveis, sendo as principais o Vault, Earn e Governance. O Vault é basicamente um grande pool de capital – composto pelos usuários do Yearn – que é então utilizado para aplicar em oportunidades de yield no mercado seguindo um estratégia otimizada. Esse modelo é interessante para o usuário porque ele divide igualmente as taxas de gas – que, em situações normais, por variarem ao longo do dia, acrescentam um fator sorte para pequenos investidores que investem sozinhos e que pode impactar bastante os seus retornos -, faz automaticamente o rebalanceamento da carteira quando uma das aplicações sobe desproporcionalmente a outra e tem um sistema automático para transferir capital para outras opções mais lucrativas a medida em que elas surgem no mercado. Isso tudo, claro, sem que o usuário precise ter qualquer trabalho.
Já a opção Earn é bastante semelhante em seu objetivo de maximizar retornos, mas faz isso por meio de um agregador de plataformas de empréstimo de criptomoedas. Assim, essa opção move constantemente – por meio de um smart contract – os fundos entre protocolos como o Aave, DxDy e Compound, de acordo com as mudanças nos juros dessas plataformas, visando, assim garantir o maior juros possível para os seus investidores.
Já a Governance é a opção para os detentores de tokens YFI que desejam votar nas propostas de mudanças e novos desenvolvimentos da plataforma, podendo, assim, influenciar na evolução da mesma ao longo do tempo.
Em todo o caso, as oportunidades procuradas pelo Yearn serão sempre uma combinação de recompensas aos provedores de liquidez em pools de liquidez, taxas de trade recebidas por essas pools em DEX como a Uniswap, SushiSwap, 1inch, etc., juros sobre Stablecoins, empréstimos e alguns outros mecanismos de incentivo a liquidez.
Criptomoeda da Yearn Finance: YFI
Quando você utiliza a Yearn Finance, deve primeiro depositar uma determinada quantia de criptomoedas, que formarão o pool de capital a ser utilizado para as diferentes oportunidades de Yield, conforme vimos acima.
Após o depósito você recebe um token que representa uma participação naquele pool, de acordo com a quantidade e o tipo de criptomoeda depositado. Assim, se você deposita, digamos, 10.000 DAI, então recebe 10.000 yDAI, a versão da Yearn dessa cripto.
A relação entre o respectivo token y que você recebe e o valor correspondente na pool irá variar, já que o token representa uma participação em uma pool que estará crescendo através das estratégias de Yield aplicadas pela plataforma.
É importante falarmos também do token YFI, voltado para a governança da plataforma e que da aos usuários o direito de votar em propostas como, a configuração das taxas, os mecanismos de controle e manutenção da plataforma e diversos outros futuros desenvolvimentos.
Como ganhar Yearn Finance – YFI?
Um fato peculiar é que esse token não foi pré-minerado e não pode ser comprado em qualquer lugar, o único modo de ganhar YFI é provendo liquidez por meio da plataforma e, a cada dia nessa posição, você ganha uma determinada quantia de tokens, proporcionalmente ao tamanho da posição.
Yearn Finance: Vale a pena?
Um dos fatos mais notórios do YFI é que essa criptomoeda tem um valor por unidade comparável ao do Bitcoin, estando com um preço atualmente em torno de 155 mil dólares, após chegar a um pico de 460 mil em 12 de maio – um valor no qual o bitcoin nunca chegou.
A principal razão para isso é a sua baixíssima oferta, de apenas 36 mil tokens YFI no total, muito menor do que os já 19 mihões de BTC em circulação. Quando comparamos a capitalização total de mercado, entretanto, a diferença é ainda brutal: Quase 1 trilhão de dólares do Bitcoin, mesmo após a queda recente, contra “apenas” 1 bilhão do Yearn Finance.
Mas será que vale a pena investir em Yearn Finance? Bom, um dos fatos que aumentam a confiança nessa cripto é o de que ela não foi pré-minerada e nem seu fundador, Andre Cronje, nem os desenvolvedores iniciais receberão qualquer quantia dela no início das operações, o que é mais um motivo pelo qual ela tem sido comparada ao próprio bitcoin, além do alto valor por unidade. Isso dá a essa cripto uma credibilidade maior em um meio no qual a maioria das criptomoedas lançadas são pré-mineradas pelos fundadores e posteriormente é feito um ICO, dando a esses investidores iniciais condições vantajosas de comprar a moeda a um preço muito mais baixo do que o restante do mercado.
Outro ponto positivo é que a sua oferta é estanque, ou seja, não serão mais emitidos tokens YFI, apenas distribuídos os já em circulação para os usuários da plataforma que provejam liquidez, o que significa que, a medida em que a Yearn Finance cresce e mais usuários passam a demandar o YFI enquanto a oferta permanece a mesma, o preço do token tende a aumentar significativamente a longo prazo.
O Modelo de receita do Yearn também favorece uma perspectiva otimista para a sua criptomoeda. Esse protocolo ganha dinheiro basicamente de dois modos: Por meio da taxa de saque do Vault, de 0.5%, e por meio de uma taxa de subsídios de gas fee, cobrada dos usuários nas operações. Essa taxa serve para que a própria plataforma possa operar na Ethereum e, em geral, não é muito significativa para o usuário tendo em vista que ele economiza taxas de gas potencialmente maiores ao se aproveitar da economia de escala da Yearn, especialmente se for um trader com menor volume de transações, já que nesse caso as taxas de gas da Ethereum normais de 50-60 dólares podem realmente comer uma boa parte do lucro quando somadas.
Essas taxas são usadas inicialmente para compor o tesouro da plataforma, até um máximo de 500 mil dólares. Ao atingir esse valor o excedente é utilizado como recompensa pelo staking de YFI no módulo de governança da rede, o o que também tende a gerar retornos crescentes a medida em que a plataforma cresce, gerando mais um fator de valor para o YFI.